IT-Business
RCB stuft Gericom-Aktie auf "Untergewichten" ab
Preisschlacht um Marktabteile belastet Rohertragsmargen - Rücknahmegarantien bringen Risikoerhöhung
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben
in einer aktuellen Analyse die Aktie der Linzer Notebook-Schmiede
Gericom von "Neutral" auf "Untergewichten" abgestuft. Das Kursziel
sehen die Experten bei sechs Euro. Die Preisschlacht um Marktanteile
im stark wachsenden Notebookmarkt habe zu einem Einbruch der
Rohertragsmarge geführt, so die RCB. Speziell die Gewährung von
Rücknahmegarantien widerspreche dem bis dato so erfolgreichen
built-to-order Konzept des Unternehmens und führe zu einer
Risikoerhöhung im Geschäftsmodell. Analyst Mark Kerekes errechnet, dass die Aktie eine nicht
gerechtfertigte Überbewertung gegenüber den Vergleichsunternehmen
aufweist. Es bestehe zudem die Gefahr, dass die Aktie auf Grund der
geringen Marktkapitalisierung die festgesetzten Richtlinien
zahlreicher Fonds nicht mehr erfüllen kann, so der Experte.
Andererseits sei die Ausdehnung der Geschäftstätigkeit auf die
Gesamtbranche Home-Entertainment eine Ausgleichsventil zum stark
umkämpften Notebook-Markt. Als Hoffnungsträger gelten dabei
Fernsehgeräte mit Flachbildschirmen, die allerdings auf Grund ihres
hohen Preises noch nicht als Massenprodukt tauglich sind. (APA)