Empfehlungsliste der Erste Group

22. Juni 2009, 19:04

Diese Empfehlungen geben die Analysten der Erste Group zu den heimischen Aktien am 19. Juni 2009

Wiener Städtische / Vienna Insurance Group

Österreichs größter Versicherungskonzern setzt auf die Expansion in CEE. Mehr als ein Drittel des Prämienvolumens wird bereits in dieser Region verdient. In Rumänien ist das Unternehmen die Nummer 1, in Tschechien, der Slowakei und Bulgarien belegt man den 2. Marktrang. Insgesamt  nennt das Unternehmen 20 Mio. Kunden in 20 Ländern sein eigen. Der CEE Raum bietet neben dem im Vergleich zu Westeuropa geringeren BIP auch noch im Bereich der Versicherungsdichte hohes Wachstumspotenzial. Die Aktie leidet derzeit unter der schlechten Stimmung betr. CEE. Kursziel: 44 Euro.

Intercell

Intercell ist das erste Biotech-Unternehmen, das an der Wiener Börse gelistet ist, und ist auf die Entwicklung von therapeutischen und profilaktischen Impfstoffen spezialisiert. Der Impfstoffmarkt bietet ausgezeichnete Wachstumsperspektiven. Der erste erfolgreich zugelassene Impfstoff gegen Japanische Enzephalitis startet soeben am Markt. Ein weiteres wesentliches Projekt ist u.a. ein therapeutischer Wirkstoff gegen Hepatitis C. Zahlreiche weitere Projekte sind in der Pipeline oder über Kooperationspartner (v.a. Novartis/Merck) schon in klinischen Tests. Kursziel: 39,50 Euro.

RHI

RHI ist ein global tätiges Unternehmen und Weltmarktführer bei Feuerfeststoffen. Die wichtigsten Kunden Industrien sind Eisen & Stahl, Zement & Kalk, NE-Metalle und Glas. Wir denken, dass RHI den Tiefpunkt bei der Profitabilität heuer im Sommer sehen wird. Unser Kursziel: EUR 19.

OMV

OMV leidet kurzfristig unter dem starken Rückgang des Ölpreises. Die Aktie eignet sich dennoch als langfristige Depotabsicherung gegen mögliche Preisausschläge beim Ölpreis bzw. einfach auch zur Diversifikation im Rohstoffsektor. Die Bewertung der Aktie ist aus Sicht der Analysten langfristig sehr günstig und berücksichtigt nicht die starke Substanz des Unternehmens. Der kürzlich erfolgte Verkauf der 21-Prozent-Beteiligung an MOL war sehr erfolgreich. Kursziel: 39 Euro

Kapsch TrafficCom

KTC profitiert langfristig von Budgetnöten der Regierungen und vom immer weiter steigenden Verkehrsvolumen. Wir sehen langfristig global gesehen viele interessante Projekte. Die Bewertung der Aktie basiert nur auf den bestehenden Projekten, auch das umstrittene Slowakei-Projekt ist komplett herausgerechnet. Kursziel: EUR 27,2.

Verbundgesellschaft

Die steigenden Kosten für den Bau neuer Kraftwerke sollten die Strompreise mfr. wieder auf ein höheres Niveau zurückführen. Aktuell liegt der Anteil der Wasserkraft an der Gesamterzeugung des Verbunds bei 90%. Gehen wir von einer durchschnittlichen Wasserführung aus, sehen wir 2009 das nächste Rekordjahr. 2010 sollte aber ein Jahr mit rückläufigem Ergebnis werden. Unser Kursziel: EUR 42.

Semperit

Obwohl die Semperit gerne als zyklische Aktie gesehen wird, entfallen bereits mehr als 40% des Umsatzes auf die Division Sempermed, die Untersuchungs- und Operationshandschuhe herstellt und in den lezten Quartalen mit starken Umsatzzuwächsen bewiesen hat, auch im Abschwung äußerst starke Zahlen zu liefern. Die sehr solide Bilanz mit einer Netto-Cash Position sollte dem Unternehmen helfen, gestärkt aus der Krise hervorzugehen. Selektive Akquisitionen sind durchaus zu erwarten. Unser Kursziel beträgt EUR 26,5.

conwert

conwert ist ein voll integriertes österreichisches Wohnimmobilien-Unternehmen mit einem Portfolio von EUR 2,6 Mrd., welches sich ungefähr 50:50 auf Österreich und Deutschland verteilt. Der Anteil der Wohnimmobilien beträgt über 70 Prozent. conwert hat sich auf die Entwicklung von Altbauimmobilien spezialisiert. Die Strategie zur Steigerung des Portfolio-Wertes beruht auf Mietsteigerungen, Leerstandsreduktion und Immobilienverkäufen. Die Aktie notiert mit starken Abschlägen zum Buchwert je Aktie. Kursziel: 6,9 Euro

BWT

BWT ist Europas führendes Unternehmen für Wassertechnologie mit Sitz in Mondsee. Regionaler
Schwerpunkt liegt auf Europa. Kürzlich hat BWT mit neuen Produkten für Tischwasserfilter sowie Filtern zur Wasseroptimierung für Kaffeemaschinen, Backöfen und Dampfgarern ein völlig neues Marktsegment erschlossen. Wir sehen BWT als gute Kombination aus stabilen Geschäftsmodell
in Verbindung mit ausgezeichneten Wachstumsaussichten. Unser Kursziel: EUR 21.

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