Zur Erreichung einer optimalen Portfoliozusammensetzung folgt der Festlegung der unterschiedlichen Assetklassen häufig die Diversifizierung nach Branchen und Ländern. Doch auch eine Streuung in große und kleine Unternehmen innerhalb der Assetklasse Aktien macht Sinn, da sich deren Kurse in einzelnen Marktphasen häufig unterschiedlich entwickeln. Zur Beimischung kleinerer Unternehmen, die grob unter dem Begriff „Small Caps" subsumiert werden, bietet Barclays seit einiger Zeit einen ETF auf den DJ STOXX Small 200 Index an.

Der von Dow Jones aufgelegte STOXX Small 200 ist ein nach der Free Float-Marktkapitalisierung der enthaltenen Unternehmen gewichteter Index. Zur Auswahl dient das gesamte Anlageuniversum des DJ -STOXX Total Market-Index. Der STOXX Small 200 enthält 200 Werte, die auf die 400 größten Unternehmen aus insgesamt 17 europäischen Ländern folgen. Die Zusammensetzung des Index wird viermal im Jahr - jeweils im März, Juni, September und Dezember - überprüft und angepasst.

Derzeit stellen Unternehmen aus dem Segment Industrie und Dienstleistung mit circa 23 Prozent den größten Indexanteil, gefolgt von den Finanzdienstleistern mit etwa zwölf Prozent. Bei Betrachtung der Ländersegmentierung innerhalb des Index fällt Großbritannien mit mehr als 30 Prozent Gewichtung auf. Frankreich und Deutschland folgen mit circa zwölf und neun Prozent. Die Einzeltitel mit der stärksten Gewichtung sind derzeit Grifols S.A., Stada Arzneimittel und Balfour Beatty PLC.

Der iShares DJ STOXX Small 200 (DE) ETF von Barclays versucht, möglichst exakt den STOXX Small 200 im Verhältnis eins zu zehn nachzubilden. Die Dividendenerträge werden mindestens einmal jährlich ausgeschüttet, insgesamt sind Ausschüttungen zu vier Terminen pro Jahr möglich. Die Total Expense Ratio des ETF liegt bei 0,21 Prozent.

Der iShares DJ STOXX Small 200 (DE), ISIN: DE000A0D8QZ7, kann ohne Ausgabeaufschlag über die Börse gehandelt werden.

ZertifikateReport-Fazit: Der iShares DJ STOXX Small 200 (DE) von Barclays ermöglicht eine einfache, kostengünstige Investition in die wichtigsten europäischen Small Caps. Gerade bei kleinen Unternehmen wäre auf Grund der gewöhnlich höheren Schwankungsbreite für Einzelinvestments ein sehr ausführliches Research von Nöten, auf das man wegen der breiten Streuung des zu Grunde liegenden Index mit diesem ETF jedoch getrost verzichten kann. (Autor: Christian Dürr, C&F Certificates and Funds)