Wien - Die Wiener Börse startet am Dienstag den neuen
Hedge Fonds-Index "BlueX". "Unser Ziel war es, den Dow Jones der
Hedge Fonds zu kreieren", sagte der Leiter des Institutional Sales
bei Benchmark, Gerd Tesar, beim Pressegespräch in Wien. Konzipiert
wurde das neue Indexprodukt von dem auf alternative Investments
spezialisierten Vermögensverwalter Benchmark, die Berechnung und
Veröffentlichung erfolgt durch die Wiener Börse.
Anders als bei bekannten Aktienindizes wird der BlueX aber nicht
fortlaufend berechnet. Auch eine tagesaktuelle Kalkulation des
Indexwerts ist bei einem Hedge Fonds-Index nicht möglich und auch
nicht branchenüblich, erläuterte Karin Kisling, Chief Investment
Officer bei Benchmark. Vielmehr sollen für den BlueX auf Basis von
Schätzwerten wöchentliche Interimswerte veröffentlicht werden.
Indexwerte monatlich berechnet
Endgültige Indexwerte werden von der Wiener Börse monatlich
berechnet und binnen sechs Wochen nach Monatsultimo veröffentlicht.
Die tägliche Handelbarkeit der geplanten Zertifikate auf den Index
soll aber durch die regelmäßige Kalkulierung von Schätzwerten sicher
gestellt werden, so Kisling.
In den Index sollen ausschließlich nach strengen
Qualitätskriterien selektierte Hedge Fonds aufgenommen werden. Der
BlueX soll damit eine Messlatte im Hedge Fonds-Bereich werden.
Geplant ist zudem für Frühjahr 2003 die Ausgabe von Indexzertifikaten
auf den Index.
Höchstens 40 Fonds vertreten
Im BlueX sollen mindestens 25 höchsten jedoch 40 Fonds vertreten
sein. An den Start geht der Index am 15. Oktober mit 27
Investmentfonds. Über die Indexzusammensetzung wird dabei von einem
Indexkomitee mit Vertretern aus der Finanzbranche und der
Wissenschaft entschieden.
Ziel ist es, den Index durch eine Fondsauswahl mit strengen
Qualitätskriterien von anderen Hedge Fonds-Indizes abzugrenzen. So
komme es auf Grund des branchenüblichen Ausfallsrisikos von Hedge
Fonds bei anderen Indizes teilweise zu verzerrenden rückwirkenden
Korrekturen historischer Indexwerte, hieß es heute.
Selektive Auswahl von Hedge Fonds-Produkten renommierter Anbieter
Dies soll beim BlueX durch eine selektive Auswahl von Hedge
Fonds-Produkten renommierter Anbieter wie J.P.Morgan oder Merrill
Lynch verhindert werden. Der Fokus liege dabei auf marktneutralen
Strategien, die ihre Erträge aus Ineffizienzen der Märkte erzielen.
Als Hedge Fonds "getarnte" Aktienfonds oder andere Strategien
abseits des klassischen Hedge Fonds-Konzepts sollen hingegen nicht in
den Index aufgenommen werden, meinte Tesar. Eine bedeutende Rolle bei
der Fondsauswahl spiele zudem die Investierbarkeit, geschlossene
Fonds sollen nicht in den Index aufgenommen werden.(APA)