Zertifikate: ABN Amro-TRIO PLUS-Anleihe

24. Juli 2007, 10:13
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Kapitalgarantie auf Aktien, Anleihen und Rohstoffe - Von Walter Kozubek

Die zukünftige Wertentwicklung der TRIO PLUS-Anleihe basiert auf einem Indexkorb, der Aktien, Anleihen und Rohstoffe beinhaltet. Für die Aktienkomponente des gleich gewichteten Baskets ist der DJ-EuroStoxx50-Index verantwortlich. Als Repräsentant des festverzinslichen Marktsegment wurde der iBoxx EUR Sovereigns Index 1-3 TR Index3 ausgewählt. Der Rogers International Commodity Index® (RICI Index) vertritt die Rohstoffe.

Der DJ-EuroStoxx50-Preisindex ist Zertifikateanlegern als einer der beliebtesten Basiswerte ohnehin bekannt. Der von der Deutschen Börse berechnete iBoxx EUR Sovereigns Index 1-3 TR Index3 beinhaltet festverzinsliche Staatsanleihen mit ein bis dreijähriger Restlaufzeit. Dividenden werden bei diesem Total Return Index reinvestiert, die Durchschnittskupons der im Index enthaltenen Anleihen liegen derzeit bei 3,80 Prozent. Indexanpassungen erfolgen monatlich.

Der von der Wall Street-Legende Jim Rogers ins Leben gerufene Rogers International Commodity Index® (RICI Index) weist vor allem jene Rohstoffe auf, die vor allem in den boomenden Regionen China und Indien benötigt werden. Neugewichtungen des Index finden jährlich statt, Anpassungen der Gewichtungen werden im Monatsabstand vorgenommen.

Bei der TRIO PLUS-Anleihe ist die Rückzahlung des Kapitals garantiert. An Wertsteigerungen des währungsgesicherten Indexkorbes partizipiert der Anleger vollständig.

Die ABN Amro-TRIO PLUS-Anleihe mit Laufzeit bis 25.7.11, ISIN: DE000AA0H9A8, kann noch bis 20.7.07 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus maximal zwei Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZetrifikateReport-Fazit: Die TRIO PLUS-Anleihe verkörpert ein Indexportfolio, dessen Bestandteile nicht all zu stark miteinender korrelieren. Neben der 100-prozentigen Kapitalgarantie, die ja am Laufzeitende ohnehin vor effektivem Kapitalverlust schützt, stellt diese Diversifikation ein zusätzliches Sicherheitsmerkmal gegen die Marktrisiken der einzelnen Assetklassen dar. Wenn sich dieser Indexmix in den nächsten vier Jahren genau so gut behaupten kann wie dies in den vergangenen vier Jahren der Fall gewesen wäre, dann stehen die Chancen zufrieden stellender Rendite nicht schlecht.

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