Zertifikate: SG erstmals mit Express-Zertifikat auf Silber

10. Oktober 2006, 10:48
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Währungssicherung und Teilgarantie - Von Walter Kozubek

Die Société Générale brachte vor einigen Tagen erstmals ein Express-Zertifikat auf eine Feinunze Silber auf den Markt. Mit dem währungsgesicherten (Quanto)-Zertifikat besteht bereits in knapp 13 Monaten die Chance, wieder vollständig über das eingesetzte Kapital zuzüglich einer 9-prozentigen Bonuszahlung verfügen zu können.

Ob das Kapital nun vorzeitig zurückbezahlt wird oder erst am Laufzeitende des Zertifikates – darüber entscheidet einzig und allein die Höhe des Silberpreises an einem der insgesamt 5 Bewertungstage. Als Startwert für das Zertifikat wurde der Silberpreis von 12,14 US-Dollar je Feinunze fixiert. Befindet sich der Preis für eine Feinunze Silber am ersten Bewertungstag, den 21.9.07 oberhalb von 90 Prozent des Startwertes, dann wird das Zertifikat inklusive Kuponzahlung sofort zurückbezahlt.

Befindet sich der Silberpreis am ersten Stichtag unterhalb der 90-Prozent Schwelle, dann verlängert sich die Laufzeit des Zertifikates um ein weiteres Jahr, bis zum nächsten Stichtag. Liegt der Silberpreis am zweiten Stichtag oberhalb der 90-Prozenz Marke, dann erhält man je Zertifikat bereits 118 Euro ausbezahlt. Somit erhöh sich die Auszahlung mit jedem Stichtag, an dem das Kriterium zur vorzeitigen Rückzahlung nicht erfüllt wird um weiter 9 Euro (=9%). Daher errechnet sich eine maximal möglicher Rückzahlungsbetrag in Höhe von 145 Euro, wenn der Silberpreis erstmals am letzten Stichtag, dem 16.9.11 oberhalb von 90 Prozent des Ausgangswertes notiert.

Notiert der Silberpreis hingegen auch bei Fälligkeit unter dem Sicherheitslevel von 90 Prozent, dann wird das Zertifikat mit 100 Euro zurückbezahlt, sofern sich der Silberpreis nicht um mehr als 40 Prozent unterhalb des Anfangswertes aufhält. Wenn der Silberpreis am Laufzeitende des Zertifikates unterhalb von 7,284 US-Dollar liegt, dann wird das Zertifikat mit der aktuellen prozentuellen negativen Kursveränderung des Silberpreises getilgt.

Das neue Quanto Express-Zertifikat auf Silber im Überblick:
Basiswert: Silber (eine Feinunze)
WKN: SG0GYC
ISIN: DE000SG0GYC4
aktueller handelbarer Quote: 100,45 – 101,63 Euro 
Kupon: 9 Prozent
Sicherheitslevel: 90 Prozent
Grenzwert: 60 Prozent
Bewertungstage: 21. September 2007, 19. September 2008, 18. September 2009, 17. September 2010
Finaler Bewertungstag: 16. September 2011
Fälligkeit: Spätestens 23. September 2011
Währungssicherung Ja
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