2,5 Prozent Jahreszinsen ohne Kreditereignis

29. Jänner 2016, 10:33
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Bonitätsabhängige Anleihe Portfolio mit 6,5 Jahren Laufzeit

Mit einem Anteil von mehr als acht Prozent am Gesamtmarkt konnten sich Bonitätsanleihen in den vergangenen Jahren eindrucksvoll am deutschen Anleihe- und Zertifikatemarkt etablieren. Die turbulenten ersten Handelswochen des Jahres 2016 brachten die Vorzüge der Bonitätsanleihen besonders zur Geltung. Wer in Bonitätsanleihen investiert, kann die Kursbewegungen des Wertes, auf den sich die Anleihe bezieht, vollständig ignorieren, da diese Anleihen über kein Marktrisiko verfügen. Die Risiken bei der Veranlagung in Bonitätsanleihen bestehen darin, dass beim Referenzschuldner ein Kreditereignis eintritt; selbstverständlich hängt die Rückzahlungswahrscheinlichkeit auch von der Bonität des Emittenten der Anleihe ab.

Als Kreditereignis definiert der unabhängige Branchenverband ISDA (International Swaps and Derivatives Association) die Insolvenz, Nichtzahlung von Verbindlichkeiten oder Restrukturierung. Tritt ein Kreditereignis ein, dann fallen die Zinszahlungen der Bonitätsanleihe aus und der spätere Rückzahlungsbetrag der Anleihe wird der Konkursquote im Falle der Insolvenz des als Referenzschuldner ausgewählten Unternehmens erfolgen.

Mit dem neuen LBBW-Bonitätsabhängige Anleihe Portfolio können Anleger in den nächsten 6,5 Jahren von einer kreditereignislosen Zukunft der Unternehmen Deutsche Lufthansa, Metro, Vodafone, HeidelbergCement und ThyssenKrupp profitieren.

2,5 Prozent Jahreszinsen ohne Kreditereignis

Das neue Bonitätsabhängige Anleihe Portfolio setzt sich zu fünf gleichen Teilen aus Bonitätsanleihen der genannten Unternehmen zusammen. Der Gewichtungsbeitrag jedes einzelnen Referenzschuldners je Nennwert von 1.000 Euro beträgt somit 200 Euro. Wenn innerhalb der Beobachtungsperiode (12.2.16 bis 6.7.22) bei keinem Unternehmen ein Kreditereignis eintritt, erhalten Anleger nach dem ersten Ausschüttungstermin (13.7.17) im Jahresabstand einen Zinskupon in Höhe von 2,50 Prozent p.a. gutgeschrieben und die Anleihe wird am 13.7.22 mit ihrem Nennwert von 1.000 Euro zurückbezahlt. Findet bei einem oder mehreren Unternehmen während der Beobachtungsperiode ein Kreditereignis statt, dann reduziert sich die Gesamtgewichtung um den oder die betroffenen Referenzschuldner und die Zinszahlungen werden sich nach dem verbleibenden reduzierten Kapitalbetrag richten. Die Rückzahlung der im Konkursverfahren ermittelten Teilbeträge der betroffenen Unternehmen kann auch wesentlich nach der Beendigung der Laufzeit der Anleihe erfolgen.

Das LBBW-Bonitätsabhängige Anleihe Portfolio, fällig am 13.7.22, ISIN: DE000LB06FT6, kann noch bis 11.2.16 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Auch mit diesem Bonitätsabhängige Anleihe Portfolio können Anleger in den nächsten 6,5 Jahren ohne Marktrisiko zu einer Maximalnettorendite von 2,47 Prozent gelangen, wenn bei keinem der 5 Unternehmen ein Kreditereignis eintritt.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des DAX-Index oder von Anlagezertifikaten auf den DAX-Index dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Walter Kozubek ist Mitarbeiter des ZertifikateReports und HebelprodukteReports. Die kostenlosen PDF-Newsletter erscheinen wöchentlich.

Weitere Infos: www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de.

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