Das Angebot an Fix Kupon Express-Zertifikaten und –Aktienanleihen stieg in den vergangenen Jahren deutlich an. Im Gegensatz zu den "normalen" Express-Produkten, bei denen die möglichen Erträge erst bei vorzeitiger Tilgung oder am Ende der Laufzeit lukriert werden können, zahlen die Produkte unabhängig vom Kursverlauf des Basiswertes Zinsen aus, so lange die Produkte nicht vorzeitig getilgt werden.
Für Anleger mit der Markteinschätzung, dass der Kurs der RWE-Aktie auf dem aktuell tiefen Niveau nun nicht mehr allzu viel Abwärtspotenzial haben sollte, könnte die Investition in die aktuell zur Zeichnung angebotene Commerzbank-Fix Kupon Express-Aktienanleihe auf die Versorgeraktie interessant sein.
32,5 Prozent Sicherheitspuffer, 1,69 Prozent Zinsen pro Quartal
Der am 15.6.15 in XETRA ermittelte Schlusskurs der RWE-Aktie wird als Basispreis für die Express-Aktienanleihe fixiert. Bei 67,50 Prozent des Startwertes (mögliche Schwankungsbreite plus/minus 2,5 Prozent) wird sich voraussichtlich die Barriere befinden. Die Barriere wird während des gesamten, vom 15.6.15 bis zum 15.6.17 angesiedelten Beobachtungszeitraumes aktiviert sein – sofern die Anleihe nicht vorzeitig zurückbezahlt wird. Bereits nach drei Laufzeitmonaten, erstmals am 22.9.15, erhalten Anleger einen Zinsertrag von 1,69 Prozent des Nennwertes gutgeschrieben. Notiert die RWE-Aktie am 15.12.15, dem ersten Bewertungstag, auf oder oberhalb des Basispreises, dann wird die Anleihe mit ihrem Ausgabepreis von 100 Prozent zurückbezahlt. Andernfalls verlängert sich die Laufzeit zumindest um weitere drei Monate, nach denen die gleiche Vorgangsweise angewendet wird.
Falls die Anleihe wegen einer negativen Kursentwicklung der RWE-Aktie bis zum finalen Bewertungstag (15.6.17) läuft, dann wird sie mit ihrem Ausgabepreis zurückbezahlt, wenn der Aktienkurs die Barriere während des gesamten Beobachtungszeitraumes niemals berührt oder unterschritten hat. Im Falle der Barriereberührung wird die Anleihe – sofern die Aktie dann unterhalb des Basispreises notiert - durch die Lieferung einer am 15.6.15 ermittelten Anzahl von RWE-Aktien getilgt. Tritt der Fall ein, dass sich der Aktienkurs nach der Barriereberührung am Ende wieder oberhalb des Basispreises befindet, dann wird die Anleihe mit dem Ausgabepreis zurückbezahlt.
Die Commerzbank-Fix Kupon Express-Aktienanleihe auf RWE, maximale Laufzeit bis 22.6.17, ISIN: DE000CB0FWM2, kann noch bis 15.6.15 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent gezeichnet werden.
ZertifikateReport-Fazit: Diese Express-Anleihe wird in den nächsten zwei Jahren einen maximalen Nettoertrag von 13,19 Prozent abwerfen, wenn der Kurs der RWE-Aktie in den nächsten zwei Jahren niemals auf die Barriere, die voraussichtlich bei 67,50 Prozent des Basispreises liegen wird, abrutscht.