Anleihe auf E.ON/RWE/Siemens

1. September 2014, 08:26
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Protect Multi-Aktienanleihe auf drei DAX-Werte mit kurzer Laufzeit

Anlageprodukte, die sich auf mehr als einen Basiswert beziehen, ermöglichen deutlich höhere Renditechancen als Zertifikate und Anleihen, deren Gewinnaussichten nur von einem einzelnen Basiswert abhängen. Die Kehrseite der Medaille der Multi-Anleihen und Multi–Zertifikate besteht allerdings darin, dass das Veranlagungsergebnis auch dann negativ ausfallen wird, wenn sich nur einer der Basiswerte unerwartet schlecht entwickelt.

Mit der neuen Vontobel-Protect Multi-Aktienanleihe auf die Versorger-Aktien RWE und E.ON sowie auf Siemens können Anleger auf Jahressicht einen Ertrag von acht Prozent erzielen, wenn keine der drei Aktien in den nächsten 12 Monaten ein Viertel ihres aktuellen Wertes verliert.

25 Prozent Sicherheitspuffer

Die am 5.9.14 in XETRA festgestellten Schlusskurse der RWE, der E.ON- und der Siemens-Aktie werden als Basispreise für die Protect Multi-Aktienanleihe fixiert. Notiert die E.ON-Aktie dann beispielsweise bei 13,86 Euro, die RWE-Aktie bei 29,90 Euro und die Siemens-Aktie bei 96,40 Euro, dann wird sich ein Nominalwert von 1.000 Euro entweder auf (1.000:13,86)=72,15007 E.ON-Aktien, oder auf 33,44482 RWE-Aktien, oder auf 10,37344 Siemens-Aktien beziehen. Bei jeweils 75 Prozent der Basispreise werden sich die während des gesamten Beobachtungszeitraumes (5.9.14 bis 21.8.15) aktivierten Barrieren befinden.

Notiert jede der drei Aktien innerhalb des nahezu einjährigen Beobachtungszeitraumes permanent oberhalb der jeweiligen Barriere, dann wird die Anleihe am 28.8.15 mit ihrem Ausgabepreis von 100 Prozent und einer Zinszahlung von acht Prozent pro Jahr zurückbezahlt, was unter Berücksichtigung der Kosten und der unterjährigen Zinsperiode einer Nettowertentwicklung von 6,46 Prozent gleichkommen wird.

Berührt oder unterschreitet einer der drei Aktienkurse die Barriere, dann wird die Tilgung der Anleihe durch die Lieferung der Aktie mit der schlechtesten Wertentwicklung erfolgen. Angenommen, die E.ON-Aktie befindet sich nach Barriereberührung eine der drei Aktien mit einem Minus von 40 Prozent am Ende am weitesten im Minus, dann erhalten Anleger am Laufzeitende der Anleihe 72 E.ON-Aktien geliefert. Der Bruchstückanteil von 0,15007 Aktien wird in bar abgegolten.

Die Vontobel-Protect Multi-Aktienanleihe auf E.ON/RWE/Siemens, ISIN: DE000VZ5VM02, fällig am 28.8.15, kann noch bis 5.9.14 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Diese Protect Multi-Anleihe ermöglicht innerhalb der kurzen Laufzeit von knapp einem Jahr die Chance auf eine Bruttorendite von acht Prozent, wenn die beiden Versorgeraktien und Siemens niemals um 25 Prozent oder mehr ins Minus abrutschen.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des EuroStoxx50-Index oder von Anlageprodukten auf den EuroStoxx50-Index dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Walter Kozubek ist Mitarbeiter des ZertifikateReports und HebelprodukteReports. Die kostenlosen PDF-Newsletter erscheinen wöchentlich.Weitere Infos: www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de.

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