Daimler-Anleihe

8. August 2014, 08:47
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Kurz laufende Anleihen mit und ohne Sicherheitspuffer

Trotz des Kurseinbruchs der vergangenen Tage konnten Anleger, die genau vor einem Jahr in die Daimler-Aktie investiert haben, bislang (noch) einen Kursgewinn von neun Prozent erzielen. Vom Anfang April im Bereich von 71 Euro verzeichneten Jahreshöchststand hat sich der mittlerweile auf 59 Euro reduzierte Aktienkurs bereits deutlich entfernt.

Wer das reduzierte Niveau zum Einstieg in die Aktie nützen will, könnte als Alternative zum Direktinvestment die Veranlagung in Aktienanleihen in Erwägung ziehen. Derzeit bietet die Erste Group hoch verzinste Aktienanleihen mit und ohne Sicherheitspuffer zur Zeichnung an.

7,50 und 5,25 Prozent Zinsen

Werden die Basispreise für die beiden Anleihen mit jeweils einjähriger Laufzeit am 27.8.14 beispielsweise bei 60 Euro gebildet, dann wird sich ein Nominalwert von 1.000 Euro auf (1.000:60)=16,66667 Daimler-Aktien beziehen.

7,50%-Anleihe: Unabhängig vom Kursverlauf der Daimler-Aktie und wo die Daimler-Aktie am Laufzeitende der Anleihe notieren wird, erhalten Anleger am 28.8.15 einen Zinskupon in Höhe von 7,50 Prozent ausbezahlt. Liegt der Kurs der Daimler-Aktie am finalen Bewertungstag der Anleihe (26.8.15) auf oder oberhalb des Basispreises, dann wird die Anleihe mit 100 Prozent des Ausgabepreises zurückbezahlt. Befindet sich der Aktienkurs dann unterhalb des Basispreises, dann wird die Tilgung der Anleihe mittels der Lieferung von 16 Daimler-Aktien erfolgen. Der Bruchstückanteil von 0,66667 Aktien wird in bar abgegolten.

5,25%-Anleihe: Bei dieser mit dem Namenszusatz „Protect“ versehenen Anleihe wird am Laufzeitende (28.8.15) der Zinskupon in Höhe von 5,25 Prozent auf jeden Fall ausbezahlt. Die Art und Weise der Tilgung der Anleihe hängt allerdings vom Kursverlauf der Daimler-Aktie während der gesamten einjährigen Beobachtungsperiode ab. Verbleibt der Kurs der Daimler-Aktie permanent oberhalb der Barriere von 80 Prozent des Basispreises (beim Basispreis von 60 Euro läge die Barriere bei 48 Euro), dann wird die Anleihe mit ihrem Nennwert von 100 Prozent zurückbezahlt. Berührt der Daimler-Kurs hingegen die Barriere, dann wird die Tilgung der Anleihe genauso wie bei der Anleihe ohne Sicherheitspuffer erfolgen.

Sowohl die Anleihe mit dem Kupon in Höhe von 7,50 Prozent, ISIN: AT0000A192P5, als auch die teilweise abgesicherte Anleihe mit dem 5,25-prozentigen Kupon, ISIN: AT0000A192Q3, können derzeit in einer Stückelung von 1.000 Euro ab einem Mindestveranlagungsvolumen von 3.000 Euro mit 100 Prozent plus 0,50 Prozent erworben werden.

ZertifikateReport-Fazit: Während sich Anleihe ohne Sicherheitspuffer mit dem hohen Zinskupon von 7,50 Prozent risikofreudige und renditeorientierte Anleger eignet, spricht die Protect-Anleihe mit dem 20-prozentigen Sicherheitspuffer Anleger mit höherem Sicherheitsbedürfnis an.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des EuroStoxx50-Index oder von Anlageprodukten auf den EuroStoxx50-Index dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Walter Kozubek ist Mitarbeiter des ZertifikateReports und HebelprodukteReports. Die kostenlosen PDF-Newsletter erscheinen wöchentlich.Weitere Infos: www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de.

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