Cap-Anleihe auf die T-Aktie

14. Juli 2014, 12:59
posten

Teilgarantierte Anleihe mit fünf Jahren Laufzeit

Aktienanleger gehen üblicherweise von einem Kursanstieg der für die Veranlagung ins Auge gefassten Aktie aus. Auch die Höhe der in Aussicht stehenden Dividendenzahlungen ist ein wesentliches Kriterium für die Auswahl einer Aktie. Dennoch bleibt bei jeder Aktienveranlagung ein Kapitalverlustrisiko  bestehen.

Strukturierte Anlageprodukte, wie die derzeit zur Zeichnung aufliegenden HVB Cap Anleihe mit 90% Mindestrückzahlung auf die Deutsche Telekom-Aktie eignen sich bestens dafür, um das Verlustrisiko einer Aktienveranlagung deutlich zu reduzieren.

Der Verzicht auf die während der Laufzeit der Anleihe fällig werdenden Dividenden und eine  Begrenzung des maximalen Gewinnpotenzials sind als „Gegengeschäft“ für die teilweise Absicherung des Kapitaleinsatzes anzusehen.

Volle Partizipation bis zum Cap von 144 Prozent

Der am 8.8.14 festgestellte Schlusskurs der Deutsche Telekom-Aktie wird als Referenzpreis für die Anleihe fixiert. Bei 90 Prozent des Referenzpreises wird sich der Mindestrückzahlungsbetrag der Anleihe befinden. Bei 144 Prozent des Referenzpreises wird der Cap liegen. Die Partizipation an einem Kursanstieg der Deutsche Telekom-Aktie bis zum Cap wird 100 Prozent betragen.

Am 5.8.19 wird der dann aktuelle Kurs der T-Aktie mit dem Referenzpreis der Anleihe verglichen. Befindet sich der Aktienkurs an diesem Tag beispielsweise mit 50 Prozent im Plus, dann wird die Anleihe mit dem Höchstbetrag von 144 Euro zurückbezahlt. Bei einem Kursanstieg von 30 Prozent wird die Rückzahlung der Anleihe mit 130 Euro erfolgen. Befindet sich der Aktienkurs an diesem Tag mit fünf Prozent im Minus, dann wird der Rückzahlungsbetrag bei 95 Euro angesiedelt sein.

Wenn sich der Deutsche Telekom-Aktienkurs in fünf Jahren unterhalb von 90 Prozent des Referenzpreises aufhält, dann wird die Teilgarantie der Anleihe wirksam und die Anleihe wird mit der Mindestrückzahlung in Höhe von 90 Euro getilgt. Einen höheren Verlust als zehn Prozent – unter Nichtberücksichtigung des Ausgabeaufschlages und der Kosten - wird dieses Deutsche Telekom-Investment für Investoren nicht verursachen.

HVB-Cap-Anleihe auf die Deutsche Telekom-Aktie, ISIN: DE000HVB1PU7, fällig am 12.8.19, kann noch bis 8.8.14 mit 102 Prozent des Nennbetrages von 100 Euro gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die HVB-Cap-Anleihe auf die Deutsche Telekom-Aktie spricht Anleger an, die ein Investment in die  Deutsche Telekom-Aktie in Erwägung ziehen. Der Verzicht auf die Dividendenzahlungen und die auf 44 Prozent limitierte Ertragschance fungieren als Ausgleich für das auf zehn Prozent limitierte maximale Verlustrisiko der Anleihe.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des EuroStoxx50-Index oder von Anlageprodukten auf den EuroStoxx50-Index dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Walter Kozubek ist Mitarbeiter des ZertifikateReports und HebelprodukteReports. Die kostenlosen PDF-Newsletter erscheinen wöchentlich.Weitere Infos: www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de.

Share if you care.