Barclays-drei-Prozent Inflationsanleihe auf den HVPI ohne Tabakwaren- Von Walter Kozubek
Obwohl man im täglichen Leben eine deutliche und permanent voranschreitende Verteuerung für Waren und Dienstleistungen aller Art feststellen kann, sind die Steigerungen der allgemeinen Inflationsrate in Form des Anstieges des Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) ohne Tabakwaren in der Eurozone (noch) ziemlich moderat.
Wenn auch die „gefühlte" Inflation deutlich über der tatsächlich ausgewiesenen Inflationsrate liegt, könnten Finanzprodukte, deren Renditechancen von der Wertentwicklung der Inflationsrate abhängen, die negativen Folgen Inflationsanstieges etwas abfedern.
3 bis 5 Prozent Zinsen pro Jahr
Die Höhe der jährlichen Zinszahlungen der aktuell zur Zeichnung angebotenen Barclays-3% Inflationsanleihe hängt grundsätzlich den Änderungen des europäischen Harmonisierten Verbraucherpreisindex exklusive Tabak (HVPI) ab. Für die Höhe der in Aussicht stehenden Zinszahlungen ist die Inflationsentwicklung innerhalb eines jährlichen Beobachtungszeitraumes, der sich bei dieser Anleihe jeweils von Oktober bis Oktober erstreckt, relevant.
Legt die Inflationsrate im Jahresabstand zwischen 3 und 5 Prozent zu, dann wird die tatsächliche prozentuelle Wertsteigerung des HVPI als Zinskupon an die Inhaber der Anleihe ausgeschüttet. Bei 3 Prozent befindet sich der Mindestkupon, der auch bei einem Inflationsanstieg von weniger als 3 Prozent oder einem Inflationsrückgang zur Auszahlung gelangen wird.
Im Falle eines starken Inflationsanstieges limitiert der Maximalkupon in Höhe von 5 Prozent pro Jahr die in Aussicht stehenden Zinszahlungen. Am Ende der Laufzeit wird die Anleihe mit ihrem Ausgabepreis von 100 Prozent getilgt.
Die Barclays-3% Inflationsanleihe, ISIN: DE000BC9F162, fällig am 11.1.16, kann noch bis 6.1.12 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 1,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.
ZertifikateReport-Fazit: Die Barclays-3% Inflationsanleihe bildet die jährlichen Wertveränderungen des europäischen HVPI innerhalb des Mindestkupons von 3% und dem Maximalkupon von 5% im Verhältnis 1:1 ab. Somit wird die Anleihe auch bei einem möglichen Inflationsrückgang mit ihrem dreiprozentigem Zinskupon für eine höhere Rendite sorgen, als sie mit Staatsanleihen mit vergleichbarer Laufzeit von Schuldnern bester Qualität darstellbar wäre.
