Deutsche Post mit Puffer

29. November 2011, 11:00
posten

BNP-Discount-Zertifikat mit Cap bei 9 Euro - Von Walter Kozubek

Analyse von www.zertifikate-investor.de: „Der Konzern steht auf zwei Säulen: auf dem internationalen Logistikgeschäft und auf dem Briefgeschäft. Letzteres beinhaltet auch elektronische Dienstleistungen wie zum Beispiel den E-Postbrief. Die Post bietet ihren Kunden sowohl Standardprodukte als auch maßgeschneiderte Lösungen an - vom elektronischen Brief über Dialog Marketing bis hin zur industriellen Versorgungskette. Dabei bilden ca. 500.000 Mitarbeiter in ca. 220 Ländern ein globales Netzwerk.

Moderate Bewertung

Aufgrund der Geschäftsentwicklung im dritten Quartal hat der Konzern die Ergebnisprognose für das Gesamtjahr 2011 angehoben. Der Vorstand erwartet nun ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von mehr als 2,4 Milliarden Euro. Bisher war das Unternehmen von einem operativen Ergebnis am oberen Ende der ursprünglich kommunizierten Spanne von 2,2 bis 2,4 Milliarden Euro ausgegangen. Mit einem für 2012 geschätzten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV12e) von 9,1 scheint die DAX-Aktie durchaus moderat bewertet. Die Analysten der WestLB stufen die Post-Aktie mit „Buy" ein und sehen ein Kursziel von 16,50 Euro.

Discount-Zertifikat mit Cap bei 9 Euro

Nachdem die Deutsche Post-Aktie vor zwei Monaten im Bereich von 9 Euro den tiefsten Kurs seit Anfang 2009 verzeichnet hatte, legte der Aktienkurs wieder auf bis zu 11,45 Euro zu, um im Zuge der schwachen Börseentwicklung wieder auf 10,70 Euro nachzugeben.

Wenn die Deutsche Post-Aktie in etwas mehr als einem Jahr oberhalb von 9 Euro notiert, dann wird das BNP Bank-Discount-Zertifikat auf die Deutsche Post-Aktie mit Cap bei 9 Euro, Bewertungstag 21.12.12, BV 1, ISIN: DE000BN4PFD4 gute Dienste erweisen.

Beim Deutsche Post-Aktienkurs von 10,71 Euro wurde das Zertifikat mit 8,09 - 8,13 Euro gehandelt. Wenn sich der Aktienkurs am 21.12.12 oberhalb der 9 Euro-Marke befindet, dann wird das Zertifikat mit dem Cap in Höhe von 9 Euro getilgt. Somit ist mit diesem Zertifikat ein Ertrag in Höhe von 10,70 Prozent (=9,86% p.a.) möglich.

ZertifikateReport-Fazit: Dieses Discount-Zertifikat auf die Deutsche Post-Aktie erwirtschaftet bereits dann einen Ertrag in Höhe von 10,70 Prozent, wenn der Aktienkurs innerhalb der nächsten 13 Monate nicht um etwa 16 Prozent nachgibt. Verluste wir das Zertifikat erst bei einem Aktienkurs unterhalb von 8,13 Euro verursachen.

Share if you care.