Floater Anleihe

26. April 2011, 10:06
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Floater Anleihe auf ESX50, SMI und S&P500 plus 3-M Euribor - Von Walter Kozubek

Nach der ersten Zinsanhebung der Europäischen Zentralbank seit zwei Jahren werden die Zinsen im Verlauf des kommenden Jahres höchstwahrscheinlich weiter steigen. Mit Finanzinstrumenten mit variabler Verzinsung, die sich innerhalb kurzer Intervalle den jeweiligen Marktgegebenheiten anpassen, können Anleger voll und ganz am erwarteten Zinsanstieg teilhaben.

Bei der aktuell zur Zeichnung angebotenen Vontobel-3,40 Floater Protect Multi-Indexanleihe hängen die Renditechancen von der Entwicklung des 3-Monats Euribor und jener der drei Aktienindizes EuroStoxx50, SMI und S&P500 ab.

50 Prozent Sicherheitspuffer

Am 27.4.11 werden die Kurse der drei Indizes als Startwerte für die Anleihe fixiert. Bei 50 Prozent der Startwerte werden sich die Barrieren befinden.

Die Kursentwicklung des EuroStoxx50, des schweizerischen SMI und des US-Index S&P500 ist für die Ermittlung des Rückzahlungsbetrages der Anleihe von Bedeutung. Sofern keiner der drei Indexstände während des gesamten Beobachtungszeitraumes, der sich vom 27.4.11 bis zum 28.4.14 erstreckt, die Barriere von 50 Prozent des Startwertes berührt oder unterschreitet, dann wird die Anleihe am 5.5.14 mit 100 Prozent ihres Ausgabepreises zurückbezahlt.

Stürzt ein Index während der Laufzeit hingegen um mehr als 50 Prozent ab, so wird die Rückzahlung der Anleihe mit der Wertentwicklung des Index mit der schlechtesten Performance erfolgen.

Die Anleihe schüttet im Quartalsabstand Zinskupons aus, die sich aus dem Mindestzinssatz von 3,40 Prozent und dem zwei Tage vor der jeweiligen Zinsperiode aktuellen 3-Monats Euribor-Stand zusammensetzen werden. Somit würde die Anleihe beim aktuellen 3-Monats Euribor Stand von 1,33 Prozent für einen Jahresertrag in Höhe von 4,73 Prozent sorgen.

Die Vontobel-Floater Multi Indexanleihe auf, ISIN: DE000VT1TM94, fällig am 5.5.14 kann noch bis 27.4.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Mit der Vontobel-Floater Multi Indexanleihe auf den EuroStoxx50-, den SMI- und den S&P500-Index eignet sich für Anleger, die den Indizes innerhalb der nächsten drei Jahre keinen Kursrutsch um mehr als 50 Prozent zutrauen. Der hohe Mindestfixkupon von 3,40 Prozent plus der jeweils aktuelle 3-Monats Euribor werden Anleger an Zinssteigerungen beteiligen. (Walter Kozubek)

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