Indexanleihe mit vier Jahren Laufzeit

9. Februar 2011, 08:57
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5,2 Prozent Europa Index-Anleihe mit 55 bis 65 Prozent Sicherheitspuffer - Von Walter Kozubek

Deutsche Bundesanleihen mit vierjähriger Restlaufzeit werfen derzeit eine Jahresrendite in Höhe von etwas mehr als zwei Prozent ab. Wer sich nicht mit dieser geringen Rendite begnügen möchte, muss naturgemäß höhere Risiken in Kauf nehmen, als dies bei einer Bundesanleihe der Fall ist.

Mit der aktuell zur Zeichnung angebotenen 5,2% Europa Index-Anleihe der Citigroup mit vier Jahren Laufzeit steht sogar ein jährlicher Zinsertrag in Höhe von 5,2 Prozent in Aussicht - sofern der Basiswert der Anleihe, der EuroStoxx50-Index, an vordefinierten Terminen auf oder oberhalb der vorgegebenen Barriere notiert.

Barriere bei 35 bis 45 Prozent entscheidet über Zinszahlungen und Rückzahlungsbetrag

Der Schlussstand des EuroStoxx50-Index des 18.2.11 wird als Startwert für die Anleihe fixiert. Bei 35 bis maximal 45 Prozent dieses Startwertes wird sich die Barriere befinden. Wenn der EuroStoxx50-Index an den im Jahresabstand festgesetzten Bewertungstagen auf oder oberhalb der Barriere notiert, so wird eine Woche danach für das vorangegangene Laufzeitjahr ein Zinskupon in Höhe von 5,2 Prozent an die Anleger ausgeschüttet.

Notiert der Index an einem der Bewertungstage unterhalb der Barriere, dann entfällt die Zinszahlung für dieses Laufzeitjahr und kann auch zu einem späteren Zeitpunkt nicht nachgereicht werden. Überwindet der Index an den folgenden Bewertungstagen wieder die Barriere, dann wird die Zinszahlung wieder erfolgen.

Die Höhe des Rückzahlungsbetrages der Anleihe hängt davon ab, wo sich der EuroStoxx50-Index am finalen Bewertungstag (18.2.15) aufhält. Notiert der Index zu diesem Zeitpunkt auf oder oberhalb der Barriere, dann wird die Anleihe mit ihrem Nennwert in Höhe von 100 Prozent getilgt. Verluste stehen dann ins Haus, wenn sich der Index an diesem Tag unterhalb der Barriere befindet. In diesem Fall wird die Anleihe gemäß der negativen prozentuellen Indexentwicklung im Verhältnis zum Startwert zurückbezahlt. Befindet sich der Index am 18.2.15 beispielsweise mit 70 Prozent im Minus, dann wird die Rückzahlung der Anleihe mit 30 Prozent des Nennwertes erfolgen.

Die Citi-5,2% Europa Index-Anleihe mit vier Jahren Laufzeit, ISIN: DE000A1KFHY9, kann noch bis 18.2.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro plus hohen 3,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die 5,2% Europa Index-Anleihe spricht Anleger mit der Marktmeinung an, dass der EuroStoxx50-Index in den nächsten Jahren nicht mit mehr als 55 bis 65 Prozent ins Minus rutschen wird.

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