Discount-Zertifikate auf Gold

1. Dezember 2009, 08:34
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Renditechancen mit Gold auch bei nachgebenden Kursen - Von Walter Kozubek

Viele Investoren stehen nun vor der Entscheidung, noch jetzt - auf der Höhe der historischen Höchststände - auf den rasant fahrenden Goldpreiszug aufzuspringen oder auf eine Schwächephase zu warten, um diese zum verbilligten Einstieg in ein Goldinvestment zu nutzen.

Da kein Mensch weiß, wie lange die aktuelle Goldpreisrallye noch anhält und in welche Regionen sie den Goldpreis noch befördern wird, könnte derzeit ein günstiger Einstiegeszeitpunkt in Discount-Zertifikate auf eine Feinunze Gold sein. Obwohl das Gewinnpotenzial mit diesen Produkten begrenzt ist, ermöglichen sie wegen ihres verbilligten Einstieges nicht nur bei steigenden und gleich bleibenden Goldnotierungen, sondern auch bei moderaten Kursrückgängen positive Renditen.

Das währungsgesicherte SG-Discount-Zertifikat (1 Euro = 1 USD) mit Cap bei 1.200 US-Dollar, BV 0,1, ISIN: DE000SG1JGR1 läuft bis zum 15.9.10.

Beim aktuellen Goldpreis von 1.174 US-Dollar wird das Zertifikat mit 108,19 - 108,22 Euro gehandelt. Wenn sich der Goldpreis am 15.9.10 auf oder oberhalb von 1.200 US-Dollar befindet, dann wird das Zertifikat mit 120 Euro getilgt. In diesem Fall wird das Zertifikat einen Ertrag in Höhe von 10,89 Prozent (=13,94 Prozent p.a.) abwerfen.

Bei einem Goldpreis unterhalb des Caps wird das Zertifikat mit einem Hundertstel des am Bewertungstag aktuellen Goldpreises getilgt. Da das Zertifikat derzeit mit 108,22 Euro gekauft werden kann, wird das Zertifikat erst dann einen Verlust erwirtschaften, wenn der Goldpreis am Bewertungstag unterhalb von 1.082,20 US-Dollar notiert. Gegenüber einem Direktinvestment in Gold ist dieses Zertifikat mit einem Rabatt von 7,84 Prozent zu bekommen.

Wer hingegen auch bei einem stärkeren Einbruch des Goldpreises zu positiver Rendite gelangen möchte, für den könnte das ebenfalls währungsgesicherte SG-Discount-Zertifikat auf Gold mit Cap bei 1.000 US-Dollar, BV 0,1, finaler Bewertungstag 15.6.11, ISIN: DE000SG1JG14, interessant sein. Dieses Zertifikat wird derzeit mit 92,55- 92,62 Euro gehandelt. Somit ermöglicht es sogar dann einen Ertrag von 7,97 Prozent, wenn der Goldpreis um 21,11 Prozent nachgibt.

ZertifikateReport-Fazit:Wegen der Vielzahl der zur Verfügung stehenden Discount-Zertifikate auf den Goldpreis kommen sowohl Risiko averse als auch Anleger, die der Renditeoptimierung hohe Bedeutung zumessen, mit Discount-Zertifikaten auf ihre Rechnung.

 

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