SG-Memory Express Plus-Zertifikat auf Öl

16. Oktober 2009, 08:17
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Seitwärtsinvestment auf den S&P GSCI Crude Oil ER-Index - Von Walter Kozubek

Vor einigen Tagen wurde erstmals ein Memory Express Plus-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index zur Zeichnung aufgelegt. Nun erweitert die Société Générale das Angebot an diesen, bei den Anlegern immer beliebter werdenden Zertifikaten um ein Produkt auf Öl.

Als Basiswert fungiert der S&P GSCI Crude Oil ER-Index. Dieser Index bildet die Wertentwicklung des Futures-Kontraktes auf West Texas Intermediate (WTI)-Rohöl mit der jeweils kürzesten Laufzeit ab.

Der Indexstand des 26.10.09 wird als Startwert für das Zertifikat fixiert. Die für eine vorzeitige Rückzahlung relevante Tilgungsschwelle befindet sich bei 100 Prozent des Startwertes; die nur an den jährlichen Bewertungstagen aktive Memory-Schwelle wird bei 60 Prozent des Startwertes angesiedelt sein. Nach den ersten beiden Laufzeitjahren wird - unabhängig von der Entwicklung des Indexstandes - ein Zinskupon in Höhe von jeweils 7,5 Prozent ausgeschüttet.

Wenn der Index am dritten Bewertungstag (26.10.12) auf oder oberhaIb der Tilgungsschwelle, also oberhalb des Startwertes, notiert, dann wird das Zertifikat inklusive der Bonuszahlung von 7,5 Prozent mit 100 Prozent des Ausgabepreises zurückbezahlt.

Befindet sich der Index an diesem Tag unterhalb der Tilgungsschwelle aber oberhalb der Memory-Schwelle, dann wird der Kupon in Höhe von 7,5 Prozent fällig und die Laufzeit des Zertifikates verlängert sich zumindest um ein weiteres Jahr. Befindet sich der Index an einem der Beobachtungstage unterhalb der Memory-Schwelle, dann fällt die Kuponzahlung vorerst einmal aus. Allerdings wird der entfallene Kupon nach einem weiteren Bewertungstag, an dem sich der Index wieder oberhalb der Memory-Schwelle befindet, nachbezahlt.

Läuft das Zertifikat bis zum Ende, dann wird es inklusive der ausstehenden Kuponzahlungen getilgt, wenn der Öl-Index am letzten Bewertungstag auf oder oberhalb der Memory-Schwelle von 60 Prozent notiert. Verluste entstehen erst dann, wenn sich der Index am Ende unterhalb der Schwelle aufhält.

Das SG-Memory Express Plus-Zertifikat auf Öl, ISIN: DE000SG1HXX8, kann noch bis 26.10.09 mit 100 Euro plus 1,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Das SG-Memory Express Plus-Zertifikat auf den Öl-Index wird bereits dann für eine jährliche Kuponausschüttung von 7,5 Prozent sorgen, wenn der Index in fünf Jahren weniger als 40 Prozent seines Wertes verloren hat. Auch die Chance, bereits in drei Jahren wieder inklusive der beachtlichen Bonuszahlungen über das Kapital verfügen zu können, spricht für dieses Zertifikat.

 

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