Vontobel-6% Protect Indexanleihe auf Öl

5. März 2009, 08:12
posten

Kurzfristveranlagung auf den GSCI® Crude Oil (WTI) Excess Return Index - Von Walter Kozubek

Es ist keinesfalls sicher, dass sich der Ölpreis in den nächsten Monaten wieder von seinem aktuell tiefen Niveau wieder nach oben entwickeln wird. Mit der neuen Vontobel-6% Protect Öl-Anleihe lässt sich auch dann innerhalb der relativ kurzen Veranlagungsdauer von neun Monaten eine Jahresrendite von knapp acht Prozent erwirtschaften, wenn der Ölpreis nicht um weitere 40 Prozent einbricht.

Als Basiswert für die Anleihe dient der GSCI® Crude Oil (WTI) Excess Return Index, dessen Wertentwicklung ausschließlich vom Kursverlauf der US-Ölsorte West Texas Intermediate (WTI) abhängt.

Der Schlusskurs des Index des 6.3.09 wird als Startwert für die Anleihe fixiert. Der Fixkupon beträgt sechs Prozent. Die nur am Bewertungstag des Zertifikates aktivierte Schwelle wurde bei 60 Prozent des Startwertes angesiedelt.

Egal, wie sich der Wert des GSCI-Subindex während der Laufzeit entwickelt und wo er sich am finalen Bewertungstag befindet, der Fixkupon in Höhe von sechs Prozent wird am Ende auf jeden Fall ausbezahlt.

Die Rückzahlung der Anleihe wird dann mit dem Nennwert von 100 Prozent des Startwertes erfolgen, wenn der Öl-Index am Bewertungstag oberhalb der Barriere von 60 Prozent notiert. Da die Schwelle nur an diesem Tag von Relevanz ist, führt auch ein Berühren oder Unterschreiten dieser Barriere während der Laufzeit zu keinem Kapitalverlust für Anleger.

Befindet sich der Indexstand am Bewertungstag im Vergleich zum Startwert hingegen mit mehr als 40 Prozent im Minus, so wird das währungsgesicherte Zertifikat am Ende mit der tatsächlichen negativen Wertentwicklung des GSCI® Crude Oil (WTI) Excess Return Index getilgt.

Die Vontobel-6% Protect Indexanleihe auf den Öl-Index mit ISIN: DE000VFP2XX9, Laufzeit bis 7.12.09, kann noch bis 6.3.09 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 0,25 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die Vontobel-6% Protect Indexanleihe auf den Öl-Index eignet sich für Anleger mit der Markterwartung, dass der Ölpreis auf dem aktuellen Niveau einigermaßen gut unterstützt sein sollte. Wenn das WTI-Rohöl in den nächsten neun Monaten nicht weitere 40 Prozent seines Wertes einbüßt, wird die Anleihe eine Jahresrendite von 7,97 Prozent erwirtschaften.

Share if you care.